如何进行市场分析 高盛：看护京东健康“买入”评级 估值相对更迷惑
高盛发布研报称，对京东健康（06618）看护“买入”评级，同期对阿里健康（00241）看护“中性”评级，指标价4港元。从估值角度，高盛以为京东健康比阿里健康更具迷惑力，京东健康以前两年瞻望销售增长较快，同比料有13%-15%的增幅，并在2025财年不绝扩大谋略利润率。
高盛浮现，京东健康在药品类别方面竞争上风更强，凭借线上到线下和实体药房布局终了线上线下整合，将受益于网上医保报销的彭胀。以前两年，京东健康瞻望销售同比增长13%-15%，2025财年因病东谈主业务规模扩大、对供应络续价技艺增强以及养分品类别商家告白开销增多，谋略利润率将不绝扩大。
此外，该行称，尽管已履历首要估值重评，健康看护行业受东谈主工智能的权贵财务影响尚需时日，当今焦点在进步成果，但瞻望本年龙头企业会有更多AI举措。京东健康与阿里健康存在估值互异，前者更为迷惑，现时异常于预测市盈率19倍，每股盈利年均复合增长瞻望达13%-17%，净现款占市值逾50%；而阿里健康2025财年预测市盈率达35倍。
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